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“为什么会这样英文怎么说为什么要这样英文怎么翻译”为什么会这样英文怎么说为什么要这样英文怎么翻译融创房地产两只境内债通过重组表决，12月23日将披露十只债券整体投票结果

融创房地产集团二次境内债券展期部分结果出炉。

12月10日，融创房地产集团宣布，“H6融地01”和“H0融创03”两只债券已率先通过重组表决，另外八只债券还有两周投票时间，将于12月23日最终迎来十只债券整体重组投票结果。

境内方面，融创第一轮化债方式是整体展期，方案2022年底通过，160亿元的境内债加权平均展期3.51年，此后又按照调整后的安排在2023年兑付6.31亿元。境外方面，融创境外重组方案2023年11月生效，主要涉及债转股、票据置换等。

2024年6月，融创将本应在6、9月兑付的境内债本息兑付时间延后到年底，为境内债的整体重组做准备。11月，融创正式公布了境内债整体重组方案。

目前出险房企化解境内债风险，主要通过债务展期、债务重组、破产重整、逆向混改等方式。其中房企使用最普遍的，就是展期和重组，而重组对化债的有效性更强、更能根本上解决风险，保存持续经营能力，也是最值得研究的一种化险方式。

有分析人士称，债务展期本质上只是短期拖延时间，但在目前的市场环境下，公司背负高峰期的债务规模根本难以为继，因此展期对公司迈入正轨起不到实质作用。而公司一旦经过多次展期，债权人对公司也会失去信任。强行进行展期的后果是，公司未有实际好转迹象，债权人无法忍受没有明确时间的兑付方案和无尽的等待，债券价值被损害，资本市场没有流动性，反而会进入更恶性的循环。 

融创境内公开债合计154亿元，重组方案包括“削债、转股、展期、降息”组合拳，提供了包括现金要约收购、债转股票或者股票经济收益权兑付、以资抵债、留债展期四个选项，削债比例超过50%。

知情人士透露，区别于境外债务重组可以通过Scheme of Arrangement（协议安排）整体打包一起谈，境内债重组只能逐笔谈、逐笔投票。因而，境内公开债整体重组的难度更大、流程更复杂。以融创境内债重组为例，目前十笔公开债存续金额一共154.11亿元，债权人众多，并且涵盖个人、私募、银行、信托等多个类型，提供一个让所有债权人满意的方案是非常难的。融创在方案设计上公平对待所有债权人，提供了现金要约、债转股、以资抵债、留债展期四个选项，债权人可以根据自己的持债成本、退出诉求，灵活选择。并且，融创在现金要约部分，收购价从最初15%调至20%，留债展期部分更早做选项的债权人可以拿到1%本金及对应利息。以多手段削债+长展期为核心目标，融创的境内债债务重组方案一旦通过，能给公司经营恢复留出空间。

数据显示，保交楼方面，融创在2023年完成31万套交付的情况下，目前正在继续攻坚克难，年度冲刺16万套，在完成今年的交付任务后，明年压力会有所释缓。

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